A fondo:
Berkshire Hathaway acumula una subida del 19,1% desde el inicio del cuarto trimestre de 2026, consolidando una racha de máximos históricos que contrasta con las preocupaciones de Wall Street por las valoraciones tecnológicas. El conglomerado también prepara nuevas revelaciones sobre su cartera de inversiones y una emisión de deuda en Japón.
Desde el 1 de octubre, las acciones clase A han cerrado en máximos históricos 11 veces, mientras las de clase B lo consiguieron en diez ocasiones. Ambas avanzaron un 3,9% durante la última semana, superando el rendimiento del S&P 500, que ganó un 2,5%.
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¿Por qué Berkshire Hathaway está superando al S&P 500?
El repunte refleja el interés de inversionistas por empresas diversificadas, consideradas relativamente defensivas frente a la incertidumbre sobre el gasto en inteligencia artificial. Berkshire acumula aproximadamente 18% de ganancias en 2026 y sus acciones han recuperado cerca del 29% desde los mínimos registrados en agosto.
Los títulos clase B superan actualmente al S&P 500 por 7,5 puntos porcentuales en lo que va del año. Además, el conglomerado recuperó las pérdidas que siguieron a los anuncios sobre su transición directiva y acumula una apreciación cercana al 10% desde la última junta anual.
La compañía presenta una capitalización bursátil aproximada de $1,26 billones, con acciones clase A valoradas en $889,793.83 y títulos clase B en $592.94, según los datos incluidos en el informe.
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¿Cuántas acciones de Bank of America podría haber vendido Berkshire?
La próxima presentación del formulario 13F ante la SEC permitirá conocer los movimientos del tercer trimestre. Los documentos financieros disponibles sugieren que Berkshire habría continuado reduciendo su participación en Bank of America, posiblemente por noveno trimestre consecutivo.
Al 30 de junio, el conglomerado mantenía 483,4 millones de acciones del banco, valoradas actualmente en $24,700 millones. En junio de 2024 poseía más de 1,000 millones de títulos, equivalentes entonces a $41,100 millones.
La reducción acumulada alcanza el 53,2% de las acciones originalmente mantenidas, sin incluir posibles operaciones recientes. Barron's calcula que durante el tercer trimestre pudieron venderse entre 30 y 40 millones de títulos adicionales, una estimación todavía pendiente de confirmación.
El análisis parte de una disminución de $372 millones en el costo contable de inversiones financieras y ganancias antes de impuestos por ventas accionarias de $2,200 millones.
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¿Está Berkshire aumentando su inversión en Alphabet?
Los estados financieros también ofrecen indicios de nuevas adquisiciones de acciones de Alphabet, matriz de Google. Barron's señala un incremento de $2,300 millones en el costo contable de la categoría donde se registra esta participación, aunque todavía no existe confirmación definitiva.
En conjunto, Berkshire habría realizado compras por $2,400 millones y ventas por $2,800 millones durante el tercer trimestre, cifras considerablemente inferiores a las operaciones registradas durante los primeros seis meses del año.
La compañía también informó recompras de acciones propias por $9,600 millones y reservas de efectivo de $377,400 millones al 30 de septiembre, un incremento del 3,3% respecto al trimestre anterior.
Estas cifras muestran una posición de liquidez considerable mientras el conglomerado reorganiza su cartera bajo la nueva etapa de liderazgo encabezada por Greg Abel.
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¿Por qué Berkshire emitirá otros $1,100 millones en bonos japoneses?
Berkshire anunció una nueva colocación de deuda por más de 182,000 millones de yenes, equivalentes a $1,100 millones de dólares, con vencimientos entre 2029 y 2056 y tasas anuales comprendidas entre el 2,6% y el 4,6%.
La operación representa su segunda emisión japonesa del año, después de colocar 272,000 millones de yenes, aproximadamente $1,700 millones, durante abril. Bloomberg destacó que las condiciones ofrecidas resultan más atractivas frente a emisiones anteriores.
El conglomerado utiliza estos instrumentos para reducir su exposición a fluctuaciones cambiarias relacionadas con inversiones en compañías japonesas, una estrategia que complementa su diversificación internacional.
La atención de Wall Street se concentrará ahora en el próximo informe 13F, que permitirá confirmar los movimientos en Bank of America y Alphabet. Entretanto, Berkshire mantiene una sólida recuperación bursátil, respaldada por su liquidez y una cartera diversificada.
