A fondo:
El conglomerado Berkshire Hathaway, bajo la dirección ejecutiva de Greg Abel, aceleró un 113% la recompra de sus propias acciones durante el tercer trimestre de 2026. La firma destinó $9,600 millones a esta estrategia pese a registrar un descenso del 28% en sus ganancias netas, según los reportes financieros presentados el sábado 7 de noviembre.
El movimiento muestra un marcado contraste entre la presión sobre los beneficios contables del grupo y el despliegue de su liquidez corporativa. Las recompras superaron ampliamente los $4,500 millones reportados en el segundo trimestre de 2026, elevando el acumulado anual de recompra de títulos a aproximadamente $14,400 millones.
A la par de estas transacciones, el holding empresarial mantuvo una colosal posición de liquidez en caja, mientras sus filiales de ferrocarriles, energía y manufactura mostraron eficiencias en sus resultados operativos.
No te pierdas: Nasdaq rebota 1.09% tras desplome histórico, pero Wall Street cierra una semana de fuertes pérdidas
¿Por qué cayeron 28% las ganancias de Berkshire Hathaway en el trimestre?
Las ganancias netas de Berkshire Hathaway descendieron a $22,112 millones en el tercer trimestre de 2026, frente a los $30,796 millones registrados en el mismo periodo de 2025. Esta reducción del 28% respondió principalmente al impacto de la volatilidad del mercado sobre su extensa cartera de inversiones bursátiles.
Los beneficios derivados del portafolio bursátil retrocedieron un 50%, ubicándose en $9,407 millones. Esto redujo la ganancia neta contable por acción Clase A desde $21,413 hasta $15,502. Asimismo, las ganancias operativas ajustadas del conglomerado cayeron un 5.8%, situándose en $12,705 millones frente a los $13,485 millones del ejercicio previo.
El sector asegurador concentró la mayor presión financiera del periodo:
Ganancias por suscripción de seguros: Se desplomaron un 43% hasta los $1,352 millones.
Rendimiento de inversiones en seguros: Cayó un 14% para cerrar en $2,734 millones.
Esta debilidad contrasta con el tercer trimestre de 2025, periodo favorecido por una menor siniestralidad ciclónica y la recuperación operativa de Geico. Adicionalmente, las fluctuaciones en el mercado de divisas generaron un impacto negativo de $343 millones, a diferencia del beneficio cambiario de $331 millones registrado un año atrás.
Te puede interesar: Tesla dejará de fabricar el Cybertruck en Texas a mediados de 2027 para producir más Cybercab
¿Cuánto dinero destinó Berkshire a recomprar acciones y cuál es su reserva de efectivo?
Durante el tercer trimestre de 2026, Berkshire Hathaway adquirió 4,536 acciones Clase A y 12,384,959 acciones Clase B, sumando un desembolso de $9,600 millones. El volumen duplicó lo ejecutado en el trimestre previo, consolidando la hoja de ruta de Greg Abel desde que asumió la presidencia ejecutiva en enero de 2026.
En cuanto al balance de liquidez, las reservas brutas de efectivo reportaron un alza del 3%, alcanzando los $377,435 millones frente a los $365,514 millones del trimestre anterior. No obstante, al aplicar los ajustes contables por obligaciones operativas y financieras, la liquidez neta mostró ligeros ajustes:
Excluyendo pasivos vinculados a ferrocarriles, servicios públicos y títulos del Tesoro, la caja utilizable cerró en $352,300 millones (-1.9% trimestral).
Bajo la métrica que consolida efectivo y letras del Tesoro estadounidense tras descontar compromisos pendientes, la reserva disponible se ubicó en $357,000 millones (-2.1% trimestral).
En el mercado accionario general, el conglomerado mantuvo una postura compradora moderada: invirtió $2,400 millones en acciones de terceros y realizó ventas por $2,800 millones.
Te puede interesar: Nvidia y Qualcomm se hunden más de 9%: Wall Street teme un freno a la inteligencia artificial
¿Qué unidades de negocio compensaron la caída aseguradora?
Pese a la contracción en la división de seguros, las filiales operativas de transporte ferroviario, energía, manufactura, comercio y servicios incrementaron sus utilidades respecto a 2025, inyectando estabilidad a la estructura del grupo.
Destaca el desempeño de BNSF Railway, una de las principales unidades donde Abel ha implementado planes de optimización. El ejecutivo ha enfocado su gestión en elevar el retorno financiero del ferrocarril mediante disciplina operativa. Analistas del mercado, como Bill Stone, director de inversiones en Glenview Trust, señalan que la impronta de Abel hacia la eficiencia operativa comienza a reflejarse en los márgenes de las subsidiarias industrias.
Por su parte, la cartera bursátil de Berkshire preservó sus cinco participaciones accionarias estratégicas: Alphabet, American Express, Apple, Bank of America y Coca-Cola. La distribución detallada del portafolio se hará pública en el próximo informe 13F ante la SEC.
No te pierdas: Nintendo Switch 2 pierde 41% de sus ventas trimestrales, pero las ganancias de Nintendo aumentan 49%
¿Por qué las acciones de Berkshire superan al S&P 500 en 2026?
A pesar del descenso en los beneficios contables, las acciones Clase A de Berkshire Hathaway acumulan un rendimiento superior al 13% en 2026, superando el avance del 7.8% del índice S&P 500.
En la ventana mensual reciente, el valor bursátil de Berkshire subió más de un 12%, mientras el S&P 500 retrocedió un 5.5% debido a la rotación de capital fuera de las compañías tecnológicas. En la sesión del miércoles previo al reporte, las acciones Clase A marcaron un máximo histórico cercano a los $869,301.
El trimestre también consolidó una transición de liderazgo institucional: Warren Buffett dejó la presidencia del consejo de administración en septiembre a sus 96 años, cediendo la posición a su hijo Howard Buffett.
Bajo el mando operativo de Greg Abel, Berkshire Hathaway combina recompras masivas de capital, una liquidez cercana a récords históricos y mejoras en filiales clave, navegando la volatilidad bursátil y el ajuste en el negocio de seguros.
